AI Server需求獨占鰲頭，2026年記憶體市場迎來結構性漲價
摘要
2026年DRAM市場供給趨緊與價格普遍上揚格局已然確立，其主要驅動力來自CSPs積極擴建資料中心基礎設施的強勁需求，不僅帶動全球Server出貨量增長，Server的單機搭載容量也顯著提升。2026年NAND Flash產業的核心成長將由企業級需求主導，消費市場則需等待更明確的經濟復甦與消費力回溫後，才有望再度發揮帶動效應。展望2026年，在AI Server需求持續強勁與供應商以獲利為優先的策略主導下，DRAM與NAND Flash市場的價格將維持上漲格局。
一. 原廠產能向高毛利Server應用傾斜，DRAM各領域報價易漲難跌
二. PC DRAM－Server排擠效應顯著，PC DRAM產出受限，價格被動上漲
三. Server DRAM－資料中心建置帶動Server DRAM需求，原廠積極滿足，推動價格上漲
四. Mobile DRAM－總位元增長受限，Mobile DRAM產出恐受排擠，或將面臨高額漲幅
五. Graphics DRAM－AI推動Graphics DRAM需求轉強，GDDR7接棒成長主力、合約價全年走升
六. Consumer DRAM－Consumer DRAM需求保守，DDR3/ DDR4供給受限推升合約價
七. 2026年受全球經濟不明朗與通膨影響，消費領域需求疲弱，企業AI需求支撐成長
八. Client SSD－筆記型電腦SSD出廠搭載容量滿足需求，平均容量增長放緩，QLC產品憑藉價格優勢滲透率攀升
九. Enterprise SSD－受惠AI與HDD轉單雙重動能，Enterprise SSD全年需求維持強勁，外溢效應帶動其他產品價格上漲動能
十. eMMC/UFS－NAND Flash製程演進，推升Smartphone單機平均容量成長，但面臨需求平淡與競爭激烈，相較其他產品領域價格漲幅有限
十一. NAND Flash Wafer－受到原廠升級製程與利潤導向，Wafer供應緊俏帶動價格攀升
十二. 拓墣觀點
表一 DRAM Sufficiency Ratios and Price Projection
表二 NAND Flash Sufficiency Ratios and Price Projection
